Начало года традиционно становится временем пересмотра инвестиционных стратегий. В 2026 году при прогнозируемом снижении ключевой ставки до 12−13% основной задачей инвесторов остается защита капитала от инфляции. О том, какие инструменты способны сохранить покупательскую способность средств, рассказалa 25 февраля «Известиям» финансовый эксперт, экономист и основатель Школы финансовой грамотности Ольга Гогаладзе.
Источник: izvestia_ru
По ее словам, базовая структура вложений в целом сохраняется. В начале года акцент по-прежнему можно делать на облигациях и фондах ликвидности. Наиболее надежным инструментом остаются облигации федерального займа, которые обеспечивают предсказуемый доход и формируют фундамент консервативного портфеля. Дополнительно инвесторы могут рассматривать корпоративные облигации крупных компаний первого эшелона: они потенциально позволяют получить доход выше инфляции при умеренном уровне риска.
Актуальность сохраняют и индивидуальные инвестиционные счета. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) дает возможность получить налоговый вычет, что повышает итоговую доходность: в зависимости от ставки НДФЛ возврат может достигать 88 тыс. рублей в год. Депозиты и накопительные счета также остаются востребованными, однако чаще выполняют функцию временной «парковки» средств. Их доходность обычно не перекрывает инфляцию на длинной дистанции за исключением краткосрочных акций для новых клиентов.
Эффективность инвестиций, по словам эксперта, не зависит напрямую от размера капитала. Крупный капитал влияет лишь на абсолютную сумму дохода, тогда как принципы работы инструментов одинаковы для всех. Начинающим инвесторам важно формировать привычку регулярных вложений даже с небольших сумм, постепенно наращивая базу. Владельцы более значительных средств могут расширять диверсификацию, включая альтернативные активы, однако структура портфеля должна оставаться осознанной.
«Базовая диверсификация строится вокруг простых и понятных инструментов — облигаций, акций, валюты и защитных активов. Например, сочетание облигаций и акций российского и зарубежного рынков уже дает хороший баланс. Инвесторам уместно добавить в портфель золото как защиту от инфляции и кризисов — обычно речь идет о 5−10% портфеля, реже до 15%», — пояснила экономист.
Отдельного внимания заслуживает рынок недвижимости, добавила Гогаладзе. В долгосрочной перспективе жилье традиционно рассматривается как защитный актив, однако высокая ключевая ставка делает ипотеку дорогой. Рыночные программы стартуют примерно от 20% годовых, что сдерживает спрос. Рациональным вариантом эксперт называет использование льготных программ, в том числе семейной ипотеки, если они доступны. В противном случае целесообразно формировать первоначальный взнос с помощью надежных инструментов и ждать снижения ставок.
Криптовалюта, по оценке экономиста, остается высокорисковым и волатильным активом. Она подходит инвесторам, готовым к значительным колебаниям стоимости и возможным потерям. Даже в диверсифицированном портфеле ее доля не должна превышать 5−10%, максимум 15% при осознанном принятии риска.
Акции сырьевых компаний в текущих условиях также относятся к инструментам повышенного риска из-за зависимости от цен на сырье и геополитической ситуации. Инвестировать в них имеет смысл прежде всего ради дивидендов, тщательно анализируя финансовое состояние эмитентов. Более простой способ участия в сырьевом секторе — вложения в золото через биржевые фонды.
Альтернативные активы, включая искусство, коллекционные предметы и ювелирные изделия, эксперт рассматривает скорее как нишевые вложения для инвесторов с уже сформированным капиталом. Их отличают низкая ликвидность и высокая зависимость от экспертной оценки, поэтому они требуют длительного горизонта инвестирования.
«В основе финансовой стратегии должно лежать четкое понимание целей: закрытие обязательных платежей, формирование пассивного дохода или накопление на крупную покупку требуют разного подхода. К ним добавляются оценка личного уровня риска и постоянная ребалансировка портфеля», — заключила экономист.
Информация в материале не является инвестиционной рекомендацией.
Совладелец компании AKTIVO Михаил Костромин 29 января назвал «Известиям» основные шаги для первых инвестиций. По его словам, в первую очередь необходимо оценить личное финансовое положение: проанализировать доходы и расходы, учесть будущие крупные траты и определить сумму, которую можно инвестировать регулярно без ущерба для привычного уровня жизни. Параллельно следует сформулировать цели и сроки накоплений. Так, разные задачи, например создание пенсионного капитала и сбор средств на покупку недвижимости, требуют отдельных стратегий и счетов.