Реальные ставки по микрозаймам подскочили до 247%

Почему стоимость коротких ссуд растет на фоне снижения ключевой.

Источник: Фонтанка

Средний уровень реальных ставок по коротким микрозаймам за год подскочил на 27 п.п., до 247% годовых, следует из данных ЦБ, которые изучили «Известия». Это связано с увеличением просрочки и ужесточением регулирования отрасли — ограничением переплаты и скорым введением лимита на количество ссуд в одни руки. Из-за этого растет долговая нагрузка на «постоянных клиентов», которые не могут выбраться из долговой ямы. Почему новые меры защиты заемщиков пока приводят к обратному эффекту — в материале «Известий».

Насколько выросли ставки по микрозаймам

Условия по коротким займам значительно ухудшились за последний год. Полная стоимость таких кредитов сроком до 60 дней во II квартале в среднем по рынку достигла 247% годовых. За год показатель вырос на 27 процентных пунктов, следует из данных ЦБ. То есть стоимость таких займов для клиентов заметно увеличилась, даже несмотря на то, что Банк России снижал ключевую.

Справка «Известий»

Полная стоимость кредита (ПСК) включает в себя все расходы, которые клиент выплачивает за период кредитования. Помимо ставки это, как правило, еще и стоимость страховок и комиссий — за обслуживание, ведение счетов заемщика, выпуск карт и другие дополнительные услуги.

Одновременно рынок постепенно уходит от коротких займов. Во II квартале 2026 года на продукты сроком до 60 дней пришлось менее 18% всех выдач — за год их доля снизилась более чем втрое, сообщили в пресс-службе СРО «МиР». МФО пересматривают продуктовую линейку и делают упор на ссуды от 60 до 180 дней. На них сейчас приходится около 70% оформлений.

Средняя ПСК по займам и на этот срок за год тоже выросла — с 202% до 208,5% годовых, следует из данных ЦБ. Для ссуд менее 100 тыс. рублей показатель сейчас составляет в среднем 287% годовых — это также выше уровня прошлого года.

Высокая стоимость микрозаймов связана прежде всего с рисками такого кредитования, пояснила ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова. По ее словам, в портфелях МФО значительно больше рискованных клиентов и проблемных долгов, чем у банков, поэтому компании закладывают возможные потери в стоимость услуг.

Доля задолженности с просрочкой более 90 дней уже превысила треть — это максимум с 2023 года, следует из данных ЦБ. Клиенты МФО всё чаще испытывают трудности с погашением ссуд, поэтому расходы от роста проблемных кредитов в конечном счете распределяются между остальными заемщиками.

Это одна из причин, по которым снижение ключевой не приводит к удешевлению микрозаймов, как в банковском секторе. МФО финансируют выдачи за счет собственных средств или привлеченных кредитов, поэтому стоимость их продуктов зависит не только от ставки ЦБ, но и от ситуации на финансовом рынке и требований регулятора, пояснил глава направления по развитию потребительского кредитования и кредитных карт Инго Банка Дмитрий Долженко.

Как регулирование повлияло на стоимость микрокредитов

Банк России в последние годы последовательно ограничивает выдачу самых дорогих и рискованных займов. Так, с 2026 года предельный размер переплаты по микрокредитам сроком до года снизили со 130% до 100% от первоначальной суммы долга.

При этом двухмесячные займы с реальными ставками 247% всё равно не нарушают это ограничение регулятора. Суть в том, что они выдаются на короткий срок, поэтому даже столь огромные проценты в итоге не приводят к двукратной переплате — она строго ограничена Банком России.

Если человек берет заем, например, на 50 тыс. рублей, вернуть МФО он должен не более 100 тыс. Но даже такая сумма может оказаться слишком большой для заемщика с небольшим доходом. Кроме того, при высокой ставке максимальная сумма долга может быть достигнута намного быстрее.

С 1 июля 2025 года действуют и ограничения на выдачу микрозаймов клиентам, которые направляют на погашение долгов более половины своего дохода. Из-за этого граждане, особенно сильно зависящие от заемных средств, стали заметно реже получать новые ссуды, отметила ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова.

В результате часть клиентов с повышенным риском всё меньше подходит для легальных МФО, отметил гендиректор МФК «Джой Мани» Максим Пащенко. Компании вынуждены внимательнее оценивать заемщиков и отказывать тем, чья долговая нагрузка слишком большая.

МФО становятся осторожнее при выдаче займов, так что отказ в банке уже не означает, что человек уж точно сможет получить микрокредит, добавила CEO Cyberbird Fintech Group Екатерина Казак. Для части заемщиков доступного легального финансирования может не оказаться вовсе.

Кого затронул рост ставок по микрозаймам

Рост ставок сильнее всего отражается на клиентах с повышенным риском, поскольку стоимость займа для МФО напрямую связана с вероятностью его невозврата, отметила Екатерина Казак. По данным СРО «МиР», в сегменте коротких ссуд сейчас остаются в основном наиболее рискованные заемщики.

Чаще всего микрозаймами пользуются молодые люди от 18 до 34 лет и граждане в возрасте 35–44 лет с доходами значительно ниже средней зарплаты по России, рассказала ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова. Для таких клиентов банковские кредиты часто остаются недоступными, поэтому они обращаются в МФО.

Среди этих заемщиков есть люди с негативной кредитной историей, без документально подтвержденного дохода или с уже существующими просрочками, отметила старший аналитик инвесткомпании «Риком-Траст» Валерия Попова. МФО устанавливают для них более высокие ставки, но при этом продолжают выдавать им деньги.

Особый риск представляют заемщики, которые регулярно берут новые микрокредиты для погашения старых обязательств, пояснила Екатерина Казак. Такая модель поведения может быстро привести к росту обязательств, и человек окажется в долговой яме.

Однако самые закредитованные заемщики с высокой нагрузкой уже во многом отрезаны от МФО из-за требований ЦБ. Наиболее рискованными для рынка теперь становятся клиенты, которые раньше могли не считаться проблемными. И всё же ставки для них в 2026 году оказались выше, чем годом ранее.

Эксперты подтверждают, что заемщики, склонные к просрочкам и накоплению долгов, всё еще активно пользуются услугами МФО. В итоге именно они получают ссуды по растущим ставкам. Так возникает замкнутый круг: рост просрочки заставляет МФО увеличивать стоимость займов, а более дорогие кредиты повышают нагрузку на клиентов, которым и без того сложно обслуживать долги.

Однако с 1 октября 2026 года ЦБ планирует ограничить количество дорогих займов с ПСК выше 200% годовых — их может быть не более двух на одного заемщика, отметила Валерия Попова из «Риком-Траст». Эта мера в перспективе должна снизить риск попадания клиентов в долговую яму.

В конечном счете рынок МФО становится всё более зарегулированным. Эпоха, когда компании могли получать сверхвысокий доход на небольших займах за счет практически неограниченной переплаты, постепенно уходит. Но пока участники рынка адаптируются к новым правилам, стоимость риска остается высокой и продолжает отражаться на ставках для клиентов.